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美国大选致原油不确定增加,内盘期货跌超1%,弱势仍将延续?双焦冲高回落是什么信号?
发布时间:2020-10-14 标签:

10月13日,国内期市多数收涨,短纤期货连续两日涨停,苯乙烯涨逾4%,原油、沥青跌逾1%;动力煤午后走低跌逾2%,铁矿石跌逾1%,焦煤焦炭冲高回落涨逾1%;农产品分化,棉花涨逾2%,鸡蛋跌近2%,豆粕跌逾1%。

消息快讯

1、伦敦金属交易所(LME):LME库存增加225吨,库存减少9875吨,库存减少175吨,镍库存增加1032吨,锡库存增加30吨,库存减少425吨。

2、海关总署13日最新数据显示,前三季度中国出口同比增长1.8%,进口下降0.6%。三季度进出口总值、出口总值、进口总值均创下季度历史新高。

3、国际能源署(IEA):预计2020年全球能源需求将下降5%,与能源相关的二氧化碳排放将下降7%。

4、印尼棕榈油协会(GAPKI):印尼8月棕榈油出口量为268万吨,上月同期为313万吨,环比下降14.4%;印尼8月棕榈油产量为481万吨,上月同期为423万吨,环比增加13.7%;印尼8月棕榈油库存为436万吨,上月同期为362万吨,环比增加20.4%。

重点品种分析

原油

挪威石油公司与工会官方达成了工资协议以结束罢工以及美湾飓风过后原油生产将逐步恢复,短期利多因素开始转弱。中期来看,油价面临上有压力、下有支撑的局面,全球疫情形势严峻打压市场对经济恢复的信心以及制约原油需求的恢复,这也是中期压制油价的主要因素,但产油国减产对油价形成持续支撑,上周沙特方面称正考虑取消原定明年初实施的欧佩克增产计划,按照减产协议,OPEC+将从明年1月起将减产幅度收缩200万桶/日至580万桶/日,沙特方面考虑将这一行动推迟到明年一季度末,而且近几个月的产油国的减产执行情况均较好。而当前市场最大不确定性源于美国大选,选情以及最终的结果都会引起市场的剧烈波动。国内市场来看,SC原油节后震荡偏弱,低运费以及人民币升值均压制SC原油走势,短期将延续弱势。

焦煤焦炭

焦煤:近期,随着海外焦煤需求恢复,焦煤价格上涨。供应方面,进入四季度,国产端检修增加,同时年底限产,国产焦煤减量。进口方面,澳煤四季度通关减少,政策不变情况下整体进口量减少。需求方面,下游开工维持高位,需求较好。库存方面,供应减少需求支撑,焦煤总库存将下降,同时进口减少,港口库存下降。后期来看,四季度焦煤供应减少,需求稳定,同时四季度焦煤补库周期,因此或偏强运行。

焦炭:现货方面,焦炭提涨四轮,现货价格强势。供应方面,进入四季度,临近年底按计划仍有一千多万吨去产能计划。同时近期有新建产能四百多万吨投放,因此后期关注焦化产能变化。需求方面,节后需求恢复,同时高炉开工持稳,需求稳定。库存方面,钢厂补库结束,库存中等偏高。焦化厂库存维持低位。港口成交一般,港口库存小幅下降,总库存继续去化。后期来看,随着需求恢复,焦炭现货价格强势。盘面或震荡运行,四季度关注焦化产能变化。

橡胶

受雨水偏多以及胶工紧缺等因素影响,泰国产区原料产出受限,胶水价格连续上扬。青岛本土新增确诊病例引发市场对天胶进口及运输方面担忧情绪升温。而下游需求端继续向好,9月重卡销量同环比双增,再次录得月度历史新高,同时轮胎出口市场持续表现较好,从而支撑当前轮胎开工维持高位运行。因此,供需边际改善以及交割品有限带来仓单低位仍然对盘面存在较强支撑,预计短期胶价震荡偏强运行。操作上,已有多单持有,谨防冲高回落风险;新单保持价格回调后低多思路。

沪深300

沪深300期权成交量也出现相对明显的下滑。合成期货基差保持平稳,合成期货套利窗口在日内打开,但持续时间相对较短。隐含波动率整体出现回落,contango结构继续加深,显示市场预期短期波动回有所降低。波动率空头仓位继续持有,但后续宏观不确定性有所增加,空头不建议多持。关注指数在4800-4900一线突破力度,继续持有看涨期权多头。另外12月及之后到期的期权合约,正偏程度较高,建议投资者关注偏度套利机会。

重点事件关注

1、20:30 IMF和24国集团举行新闻简报会

2、20:30 美国9月季调后CPI月率

3、22:00 英国央行行长贝利出席会议

4、次日01:00 苹果公司举办新品发布会

风险提示:期货交易市场存在亏损到本金的风险,建议投资者入市前充分了解期货市场各项风险并谨慎行事